PowerShares QQQ Trust（ETF代號QQQ）科技高息兩者兼備的投資 2017年11月2日 畢老林
2017年11月2日
科技高息兩者兼備的投資
11月1日，周三。全世界都知科技股威猛，環球市值最高頭五位企業，無一不是大家聽慣聽熟的業內巨頭。老畢近日寫開這個話題，講落有條路，何妨二不離三？
老一輩的投資者大都難以接受一味做大卻賺不到錢的公司，市值可以去到幾萬億港元，單日股價升幅竟然又可以同「股仔」有得揮。不信邪造淡，真係唔輸死都嚇死，David Einhorn就是人辦。
撈底衰咗仲可以同佢鬥長命，估頂錯了死牛一邊頸不肯認輸，風險就認真唔講得笑。
頸硬唔過張刀
投資求財非求氣，條頸再硬總硬不過張刀。這樣說並非鼓勵投資者人云亦云，有主見幾時都係好事，但這些年來高呼亞馬遜商業模式撐不下去之聲此起彼落，貝索斯卻由當初在西雅圖租個車房搞網上書店，20年間把生意發展到今時今日這個地步。
人哋都做咗全球首富，你仲拗亞馬遜個business model係咪sustainable，有意思嗎？
隔一代就係隔一代，股神畢非德對貝索斯讚不絕口，但睇巴郡持倉，所謂涉足科技領域，離不開老字號嘅IBM和賺大錢嘅蘋果。畢翁雖把貝索斯捧到上天，但要巴郡重倉亞馬遜，價值基因洗都洗唔甩的股神，多半接受唔到。
美股2009年見「海嘯底」以來，追蹤由大型科技股組成的納斯特100指數的PowerShares QQQ Trust（ETF代號QQQ），非但年年上揚，9個年頭中且有6年錄得雙位數升幅【表】。好景可以維持多久無人知，惟回望過去接近10年，QQQ拉勻每年回報超過兩成，咪話唔和味。
保守兼「好息」
投資如跑馬，望住賽果嘆走寶毫無建設性，閣下若不信悲觀派講足幾年的爆煲論，但自問投資取態保守兼「好息」，那麼不妨考慮集高息與科技元素於一身的美國上市基金，其中一隻股息率接近7厘，而且每月有息派。
此閉端式基金（closed-end fund）於紐交所掛牌，代號EOS，全名為Eaton Vance Enhanced Equity Income Fund II，三大持股依次為Alphabet（8.07%）、Facebook（6.44%）及亞馬遜（6.11%），連同第六重倉股蘋果（3.13%），科網四大天王佔總持倉接近四分一，其餘四分三則由60隻股份瓜分。
此基金所以值得一談，皆因其高達7厘的息率並非建基於常規股息派發，主要是透過沽售組合內股份的價外認購期權（out-of-the-money covered calls），以所收期權金支持月月派息的政策。
有辣有唔辣
採用此法若遇上單邊升市，由於基金有義務依照行使價向期權買方按合約比例出售持股，投資者可能無法盡享股票的upside，但優點是來自期權金的收入有助拉低整體持倉成本，具撫平投資組合波動性之效。
有辣自然有唔辣，EOS年初以來總回報（基金價格升幅加股息收益）約25%， 與納斯特綜合指數看齊，投資者且每月有現金落袋，不失為科技與高息概念兩者兼備的佳選。
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